Je suis tombé par hasard sur un article contenant un graphique illustrant la valeur de différentes monnaies entre elles et par rapport à l'or depuis 2001. Voici le lien sur le Web: http://www.thestreet.com/story/11064956/1/dollar-sinks-in-value-against-gold.html

Ce qui me frappe immédiatement, c'est que toutes les devises faiblissent par rapport à l'or (depuis 2001 du moins). C'est une superbe illustration de ce que vous avez dit à plusieurs reprises, à savoir qu'il n'existe plus de monnaies véritablement fortes.
P. A.
Eh oui. La dernière crise financière a véritablement mis au jour ce qu'est notre système financier actuel et le monde capitaliste: un jeu de Monopoly. Pis, en fait, car, contrairement à ce dernier, l'argent est disponible sans aucune limite. En effet, pour sauver bon nombre de grandes banques américaines, anglaises et européennes, nos banques centrales se sont lancées dans une vaste opération d'injection de liquidités sans précédent dans notre monde moderne. La nouvelle expression proposée pour ce faire: «assouplissement monétaire quantitatif».
Comme je l'ai écrit récemment, il ne s'agit pas ici d'un nouveau et savant concept économique, mais d'un terme pour masquer le recours à une très vieille technique: la planche à billets. C'est ainsi que la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre et la Réserve fédérale (la banque centrale américaine), après avoir acheté à volonté les placements à problème de leurs banques, s'adonnent aujourd'hui à sauver leurs gouvernements respectifs en achetant directement les titres de créance qu'ils émettent. Et ils ne le font pas à petites doses. La Réserve fédérale a acquis depuis la crise financière commencée depuis 2007 plus de 2,5 billions $US de titres du Trésor et autres titres de créance à problème. Elle s'apprête à compléter en juin la seconde phase de cet assouplissement monétaire quantitatif alors qu'elle aura acheté en près de six mois pour 600 milliards $US de titres du Trésor américain.
Il n'est donc pas surprenant de constater que le dollar américain, comme bien d'autres grandes devises, n'est pas en mesure de préserver la valeur de notre avoir dans le temps. Les données divulguées dans l'article auquel vous faites référence le montrent éloquemment: -150 % pour le franc suisse, -200 % pour le renminbi (la devise chinoise), -250 % pour le yen, -300 % pour l'euro, -350 % pour le dollar canadien, -400 % pour la livre sterling et enfin, le champion de tous, -450 % pour le dollar américain.
Ces chiffres correspondent aux baisses enregistrées par chacune de ces devises par rapport à l'once d'or depuis 2001. Nous en sommes donc aujourd'hui à comparer entre elles des monnaies essentiellement faibles, la plus faible d'entre toutes étant le dollar américain.
Dans ce dernier cas, la devise continue de perdre rapidement du terrain vis-à-vis des autres devises. C'est ainsi que, par rapport à un panier constitué des plus grandes devises, le dollar américain a reculé de 12 % depuis juin 2010. Le billet vert risque d'ici quelques années de perdre son rôle de monnaie universelle. La Chine tente graduellement de réduire le poids du dollar dans ses réserves pour augmenter, entre autres, celui de l'or. L'appétit du Japon pour la devise américaine risque également de s'atténuer, alors que son gouvernement doit maintenant consacrer des centaines de milliards de dollars à la reconstruction des régions dévastées par les récents tremblements de terre et le tsunami.
Les grands pays occidentaux sont en fait coincés entre la nécessité de soutenir à coups d'injections de centaines de milliards de dollars leur système financier d'une part et l'activité économique d'autre part. C'est ainsi qu'au moment d'écrire ces quelques lignes, l'Union européenne et le Fonds monétaire international accepteront de venir en aide au Portugal en lui avançant des fonds de l'ordre de 80 milliards $US (ce faisant, les autorités sauvent par la bande les grandes banques et autres institutions financières européennes qui possèdent les titres de créance de ces pays en quasi-faillite). Le Portugal rejoint ainsi les autres rescapés que sont l'Irlande et la Grèce. Cette dernière, même après avoir reçu des dizaines de milliards de dollars sous forme de prêts des autorités de l'Union européenne et internationales, parle maintenant de restructurer sa dette. Cela implique qu'elle devra remettre à plus tard, probablement beaucoup plus tard, le paiement de ses titres de créance qui viendront à échéance au cours des deux prochaines années.
Pendant ce temps, la Banque d'Angleterre a décidé de laisser son taux directeur dans les bas-fonds, à 0,5 %, en dépit du fait que dame Inflation prend du galon. La banque centrale a tout simplement les mains liées devant l'inflation, alors qu'elle est confrontée à une économie en pleine décroissance.
Aux États-Unis, la banque centrale mise sur une relance de la croissance économique pour que son gouvernement puisse remettre de l'ordre dans ses finances. Or il est aujourd'hui presque admis que la croissance économique potentielle des États-Unis n'est plus ce qu'elle était. Auparavant, on considérait que la croissance économique du PIB américain se situait à près de 3,3 %. Aujourd'hui, ce taux ne serait plus que de 2 %. Cela signifie que le gouvernement américain ne peut compter sur la seule croissance économique pour réduire son déficit budgétaire, qui, en février, a atteint le niveau hallucinant de 2,2 billions $US sur une base annuelle. De plus en plus d'experts appréhendent qu'en juin la Réserve fédérale doive annoncer une troisième, puis une quatrième phase, et ainsi de suite, d'assouplissement monétaire quantitatif.
Comme vous pouvez le constater, la plupart des pays occidentaux sont devant un désordre économique sans précédent. À cela s'ajoute toute la question du pétrole. Les révoltes au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, ainsi que l'appétit de la Chine, de l'Inde et de plusieurs autres pays émergents pour l'or noir nous assurent un retour aux années 70. C'est-à-dire que le prix de l'or noir dictera en bonne partie la marche de nos économies. Une montée trop rapide de celui-ci risque de freiner considérablement l'actuel élan économique, voire de nous faire basculer dans une nouvelle récession. Ou de nous propulser dans une nouvelle phase inflationniste, sauf que, contrairement aux années 70, les salaires ne suivront pas le rythme de l'inflation à cause de la forte concurrence mondiale.
En conclusion, les grandes devises de ce monde ne permettent pas de préserver notre pouvoir d'achat dans le temps.
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